Как выбирать акции: 7 вещей, которые должны знать все начинающие инвесторы

Как сделать домашнее задание перед выбором наименований для покупки.

Когда Вы решаете попробовать свои силы в подборе акций, Ваша цель - найти компанию с надежными фундаментальными показателями и акции, которые имеют хорошую стоимость, особенно если Вы намерены держать этот актив в течение некоторого времени. Однако прежде чем делать ставку на ту или иную компанию, необходимо провести тщательное исследование ее деятельности, чтобы понять ее внутреннюю ценность и определить, заслуживает ли она места в Вашем портфеле. Это не просто покупка: вы становитесь совладельцем компании. Вот семь вещей, которые необходимо знать о компании, котирующейся на бирже, прежде чем вкладывать в нее свои деньги.

Тенденции роста прибыли.

Увеличилась ли со временем прибыль компании? Если да, то это хороший признак того, что компания делает что-то правильно. Даже небольшие, регулярные улучшения в течение длительного периода могут быть положительным показателем. Однако для того, чтобы акции оправдали вложенные в них средства, рост прибыли и их стоимость должны идти рука об руку. Необходимо изучить финансовые данные компании, которые можно найти на сайте компании по связям с инвесторами, поквартально и за год, чтобы понять, растут или снижаются доходы и прибыль. Компании с положительной динамикой прибыли, как правило, отличаются финансовой и производственной стабильностью. Важно также понять, каковы планы компании по дальнейшему росту прибыли. Компания, имеющая проверенную стратегию увеличения продаж, привлечения новых клиентов и разработки новых продуктов, может быть достойна инвестирования.

Устойчивость компании по сравнению с конкурентами.

Сектор может быть отличным индикатором для инвестиций. Начните с изучения того, как сектор представлен на рынке, и определите, каков потенциал роста в этом пространстве. При выборе отдельных акций внутри сектора полезно обратить внимание на то, где и как позиционируется компания. Как она выглядит на фоне своих конкурентов? Какова ее доля рынка? Есть ли у компании преимущества, позволяющие ей выделиться? Эти важнейшие вопросы помогут определить, обладает ли компания преимуществом. Чтобы провести корректное сравнение, можно составить список конкурентов одинакового размера или рыночной капитализации и сравнить их прибыльность и показатели акций за определенный период времени, чтобы увидеть, как они соотносятся друг с другом.

Соотношение заемных и собственных средств соответствует отраслевым нормам.

Долг есть у всех компаний, даже у самых прибыльных, таких как Amazon.com Inc. (тикер: AMZN) и Apple Inc. (AAPL). Инвесторы могут использовать долг в качестве индикатора финансового благополучия компании. Можно обратить внимание на компании с высоким уровнем соотношения заемных и собственных средств, также известным как коэффициент соотношения заемных и собственных средств (debt-to-equity ratio), который используется для измерения отношения общей задолженности компании к ее рыночной стоимости. Для определения этого показателя необходимо разделить общую сумму обязательств, отраженную в балансе компании, на общую сумму собственного капитала. По мнению отраслевых экспертов, для инвесторов с низкой толерантностью к риску этот показатель должен составлять 0,3 или меньше. Однако существуют и исключения. Например, посмотрите на соотношение заемных и собственных средств в различных отраслях. В строительном и технологическом секторах в основном используется заемное финансирование, поэтому более высокий коэффициент может быть приемлемым. Но если долг слишком велик, это может оказать давление на прибыль. Убедитесь, что ваш выбор соответствует отраслевым нормам или убедительно объясните, почему это не так.

Коэффициент "цена-прибыль" как индикатор оценки.

Коэффициент цена/прибыль, или P/E, - это оценочный показатель, который показывает, насколько хорошо цена акции отражает доходы компании. В контексте фундаментального анализа и стратегий стоимостного инвестирования коэффициент P/E является одним из показателей того, недооценена или переоценена акция рынком. Чтобы найти коэффициент P/E, нужно разделить цену акции компании на ее годовую прибыль на акцию, либо за последний год, либо предполагаемую на следующий год. Например, если компания торгуется по цене $40 за акцию, а прибыль на акцию за последний год составила $2,50, то коэффициент P/E равен 16, что ниже среднего коэффициента P/E для компаний, входящих в индекс S&P 500, в мае 2022 года. Этот коэффициент является одним из основных способов сравнения компаний одного сектора или отрасли. Компания с более низким коэффициентом P/E не так высоко оценивается рынком, как компания с более высоким коэффициентом. Ваша задача как инвестора - определить, заслуживает ли данная акция более низкой оценки или рынок недооценивает ее, что может сделать ее хорошим выбором.

Как общество относится к дивидендам.

Компания, выплачивающая дивиденды, часто является компанией с определенной степенью стабильности, особенно если она последовательно увеличивала свои дивиденды каждый год на протяжении десятилетий. Однако следует остерегаться компаний с очень высокой доходностью, которая рассчитывается путем деления дивидендов за один год на цену акции. Высокие дивиденды могут означать, что компания отчаянно пытается привлечь или удержать инвесторов с помощью такого потока доходов. Высокий дивиденд может также свидетельствовать о том, что компания недостаточно инвестирует в себя, или просто о том, что цена акций падает. В период экономического спада компания может временно или постоянно снижать дивиденды для обеспечения большей ликвидности. Это не обязательно означает, что компания находится в опасности, скорее, ей может потребоваться дополнительная ликвидность для оплаты неотложных расходов. Компании могут сократить дивиденды, если они ожидают снижения прибыли или если у них возникают непредвиденные краткосрочные расходы, в этом случае они сохраняют деньги, которые были бы распределены в качестве дивидендов, для удовлетворения финансовых потребностей. Но если краткосрочная проблема становится долгосрочной, возможно, придется пересмотреть свою позицию.

Эффективность исполнительного руководства.

Оценка руководства компании - это скорее качественная оценка, но она необходима для оценки действий. Насколько вы доверяете людям, стоящим во главе компании? Эффективное руководство способствует формированию сильной корпоративной культуры, сбалансированной инновациями и гибкостью. Компании, инвестирующие прибыль в себя, развивают свой бизнес и укрепляют свои позиции в отрасли. Хорошо управляемая компания - это та компания, цены на акции которой имеют тенденцию к росту с течением времени в различных экономических условиях. Для оценки эффективности работы компании полезно проанализировать, как долго менеджеры работают в компании, какие навыки они привносят и как они воплощаются в стоимость компании. Инвесторы также могут найти стенограммы выступлений руководителей или прослушать ежеквартальные звонки по вопросам прибыли, чтобы получить представление о том, как руководство компании общается со своими акционерами.

Прочность и долговременная стабильность.

Фондовый рынок по своей природе - изо дня в день и из года в год - является волатильным. В какой-то момент компания потеряет свою стоимость на рынке. Но что действительно важно, так это долгосрочная стабильность. Как правило, линии тренда должны сглаживаться и повышаться. Хорошей ставкой может быть компания, которая выдерживает спады и быстро восстанавливается, а реальные проблемы у нее возникают только тогда, когда они возникают у всех остальных. В конечном итоге стабильная компания обладает некоторыми или всеми перечисленными характеристиками: рост доходов, поддержание низкого или умеренного уровня долга, конкурентоспособное положение в своей отрасли и эффективное руководство. Это лишь некоторые из многих важных составляющих выбора акций. Если одна из этих переменных изменяется, инвесторы должны обратить на нее внимание и определить, является ли она покупкой или провалом.

7 вещей, которые инвестор должен учитывать при выборе акций:

• Тенденции роста прибыли.
• Устойчивость компании по сравнению с конкурентами.
• Соотношение заемных и собственных средств соответствует отраслевым нормам.
• Коэффициент "цена-прибыль" как индикатор оценки.
• Как общество относится к дивидендам.
• Эффективность исполнительного руководства.
• Прочность и долгосрочная стабильность.

Следите за NewsBorsa.it, чтобы узнать о самых важных новостях фондового рынка по всему миру и о том, в какие акции следует инвестировать для создания растущего портфеля.