Como escolher acções: 7 coisas que todos os investidores principiantes devem saber

Come fare i compiti a casa prima di scegliere i titoli da acquistare.

Quando decidete di cimentarvi nella selezione delle azioni, il vostro obiettivo è trovare un’azienda con solidi fondamentali e un titolo che abbia un buon valore, soprattutto se intendete conservare l’asset per un po’ di tempo. Prima di puntare su un’azienda, però, è necessario fare una ricerca approfondita sulle sue attività per comprenderne il valore intrinseco e stabilire se merita un posto in portafoglio. Non si tratta di un semplice acquisto: state diventando parzialmente proprietari di un’azienda. Ecco sette cose da sapere su una società quotata in borsa prima di investire i vostri sudati soldi.

Tendenze della crescita degli utili.

Nel corso del tempo, gli utili dell’azienda sono generalmente aumentati? In caso affermativo, si tratta di una buona indicazione del fatto che l’azienda sta facendo qualcosa di buono. Anche piccoli miglioramenti regolari su un lungo periodo possono essere un indicatore positivo. Ma la crescita degli utili e il valore devono andare di pari passo perché un’azione valga l’investimento. È necessario esaminare i dati finanziari dell’azienda – disponibili sul sito web della società dedicato alle relazioni con gli investitori – trimestre per trimestre e su base annuale, per verificare se i ricavi e gli utili sono in crescita o in calo. Le società che registrano una crescita positiva degli utili tendono ad avere una stabilità finanziaria e operativa. È inoltre importante capire quali sono i piani dell’azienda per continuare a incrementare gli utili. Un’azienda che ha una strategia comprovata per aumentare le vendite, attirare nuovi clienti e sviluppare nuovi prodotti potrebbe essere una società in cui vale la pena investire.

Solidità dell’azienda rispetto ai suoi concorrenti.

Il settore può essere un ottimo indicatore per gli investimenti. Iniziate con l’osservare come un settore è rappresentato sul mercato e stabilite quale sia il potenziale di crescita in quello spazio. Quando si scelgono i singoli titoli all’interno di un settore, è utile esaminare dove e come si colloca l’azienda. Come si colloca rispetto ai suoi concorrenti? Qual è la sua quota di mercato? Esiste un vantaggio che le consente di distinguersi? Queste domande critiche possono aiutare a determinare se un’azienda ha un vantaggio. Per fare un confronto equo, mettete in fila i concorrenti della stessa dimensione o capitalizzazione di mercato e confrontate la loro redditività e la loro performance azionaria in un periodo di tempo per capire come si posizionano l’uno accanto all’altro.

Rapporto debito/patrimonio netto in linea con le norme del settore.

Tutte le aziende hanno un debito, anche quelle più redditizie, come Amazon.com Inc. (ticker: AMZN) e Apple Inc. (AAPL). Gli investitori possono utilizzare il debito come indicatore del benessere finanziario dell’azienda. Si può fare attenzione alle società con livelli di indebitamento elevati rispetto al patrimonio netto, noto anche come rapporto debito/patrimonio netto (debt-to-equity ratio), una metrica utilizzata per misurare l’indebitamento totale di una società rispetto al valore di mercato. Per trovare questo numero, si deve dividere il totale delle passività elencate nello stato patrimoniale della società per l’importo totale del patrimonio netto. Secondo gli esperti del settore, per gli investitori con una minore tolleranza al rischio questo numero dovrebbe essere pari o inferiore a 0,3. Esistono tuttavia delle eccezioni. Ad esempio, osservate il rapporto debito/patrimonio netto nei vari settori. Nei settori dell’edilizia e della tecnologia si fa affidamento sul finanziamento a debito, quindi un rapporto più alto potrebbe essere accettabile. Ma se l’indebitamento è troppo elevato, ciò potrebbe mettere sotto pressione gli utili. Assicuratevi che la vostra scelta sia in linea con le norme del settore o che abbia una storia convincente che spieghi perché non lo sia.

Il rapporto prezzo-utili come indicatore di valutazione.

Il rapporto prezzo-utili, o P/E, è una metrica di valutazione che mostra quanto il prezzo di un’azione rifletta gli utili della società. Nell’ambito dell’analisi fondamentale e delle strategie di value investing, il rapporto P/E è uno degli indicatori del fatto che un titolo sia sottovalutato o sopravvalutato dal mercato. Per trovare il rapporto P/E, dividere il prezzo dell’azione della società per i suoi utili annuali per azione, sia dell’ultimo anno che stimati per l’anno successivo. Ad esempio, se una società viene scambiata a 40 dollari per azione e gli utili per azione sono stati di 2,50 dollari nell’ultimo anno, il rapporto P/E è pari a 16, ovvero inferiore al rapporto P/E medio per una società dello S&P 500 nel maggio 2022. Il rapporto è un modo fondamentale per confrontare le società dello stesso settore o industria. Una società con un rapporto P/E più basso non è valutata dal mercato quanto una con un rapporto più alto. Il vostro compito di investitori è quello di stabilire se il titolo merita una valutazione inferiore o se il mercato lo sta sottovalutando, il che potrebbe renderlo una buona scelta azionaria.

Come la società tratta i dividendi.

Una società che paga dividendi è spesso una società con un certo grado di stabilità, soprattutto se ha aumentato i suoi dividendi in modo costante ogni anno per decenni. Ma attenzione alle società che hanno rendimenti molto elevati, calcolati dividendo i dividendi di un anno per il prezzo delle azioni. Un’impennata dei dividendi può significare che una società è disperata e cerca di attirare o mantenere gli investitori con questo flusso di reddito. Un dividendo elevato può anche indicare che un’azienda non sta investendo abbastanza in se stessa, o semplicemente che il prezzo delle azioni sta crollando. Una società può tagliare temporaneamente o permanentemente il proprio dividendo per assicurarsi maggiore liquidità durante i periodi di crisi economica. Questo non significa necessariamente che l’azienda sia in pericolo; piuttosto, l’azienda potrebbe avere bisogno di più liquidità per pagare le spese immediate. Le società possono tagliare i dividendi se si aspettano una riduzione degli utili o se incorrono in spese impreviste a breve termine, nel qual caso conserverebbero il denaro che sarebbe stato distribuito come dividendo per far fronte alle esigenze finanziarie. Ma se un problema a breve termine diventa a lungo termine, potreste dover rivalutare la vostra posizione.

Efficacia della leadership esecutiva.

La valutazione della leadership di un’azienda è più che altro una valutazione qualitativa, ma è essenziale per valutare un’azione. Quanto vi fidate delle persone ai vertici di un’azienda? Una leadership efficace promuove una cultura aziendale forte, bilanciata da innovazione e flessibilità. Le aziende che investono gli utili in se stesse sviluppano la loro crescita commerciale e aumentano la loro posizione nel settore. Un’azienda ben gestita è spesso quella che gode di quotazioni azionarie che tendono al rialzo nel tempo, attraverso diversi contesti economici. Per valutare l’efficacia di un’azienda, può essere utile esaminare da quanto tempo i dirigenti sono in azienda, che tipo di competenze apportano e come si traducono in valore per l’azienda. Gli investitori possono anche trovare le trascrizioni dei discorsi tenuti dai dirigenti o ascoltare le telefonate trimestrali sugli utili per farsi un’idea di come la leadership di una società comunica con i suoi azionisti.

Resistenza e stabilità a lungo termine.

Il mercato azionario per sua natura – giorno per giorno e anno per anno – è volatile. A un certo punto, una società perderà valore sui mercati. Ma ciò che conta davvero è la stabilità a lungo termine. In generale, le linee di tendenza dovrebbero appianarsi e salire. Un’azienda che resiste alle flessioni e si riprende con forza e che sembra avere problemi reali solo quando lo fanno tutti gli altri potrebbe essere una buona scommessa. In definitiva, un’azienda stabile presenta alcune o tutte queste caratteristiche: crescita dei ricavi, mantenimento di livelli di indebitamento bassi o moderati, posizionamento competitivo nel proprio settore e leadership efficace. Queste sono solo alcune delle numerose componenti importanti della selezione dei titoli. Se una di queste variabili cambia, gli investitori devono prenderne atto e stabilire se si tratta di un acquisto o di un fallimento.

7 cose che un investitore dovrebbe considerare quando sceglie le azioni:

• Tendenze di crescita degli utili.
• Solidità dell’azienda rispetto ai suoi concorrenti.
• Rapporto debito/patrimonio netto in linea con le norme del settore.
• Rapporto prezzo-utili come indicatore di valutazione.
• Come la società tratta i dividendi.
• Efficacia della leadership esecutiva.
• Solidità e stabilità a lungo termine.

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