Comment choisir des actions : 7 choses que tout investisseur débutant doit savoir

Comment faire ses devoirs avant de choisir les titres à acheter.

Lorsque vous décidez de vous lancer dans la sélection de titres, votre objectif est de trouver une entreprise dont les fondamentaux sont solides et dont l'action a une bonne valeur, surtout si vous avez l'intention de la conserver pendant un certain temps. Toutefois, avant de miser sur une entreprise, vous devez effectuer des recherches approfondies sur ses activités afin de comprendre sa valeur intrinsèque et de déterminer si elle mérite de figurer dans votre portefeuille. Il ne s'agit pas d'un simple achat : vous devenez copropriétaire d'une entreprise. Voici sept points à connaître sur une société cotée en bourse avant d'y investir votre argent durement gagné.

Tendances de la croissance des bénéfices.

Au fil du temps, les bénéfices de l'entreprise ont-ils généralement augmenté ? Si c'est le cas, c'est une bonne indication que l'entreprise fait quelque chose de bien. Même de petites améliorations régulières sur une longue période peuvent constituer un indicateur positif. Mais la croissance des bénéfices et la valeur doivent aller de pair pour qu'une action vaille la peine d'être investie. Il est nécessaire d'examiner les données financières de l'entreprise - disponibles sur le site web de l'entreprise consacré aux relations avec les investisseurs - trimestre par trimestre et sur une base annuelle, pour voir si les revenus et les bénéfices augmentent ou diminuent. Les entreprises dont les bénéfices augmentent tendent à être stables sur le plan financier et opérationnel. Il est également important de comprendre quels sont les projets de l'entreprise pour continuer à accroître ses bénéfices. Une entreprise qui a une stratégie éprouvée pour augmenter ses ventes, attirer de nouveaux clients et développer de nouveaux produits peut être une entreprise dans laquelle il vaut la peine d'investir.

Solidité de l'entreprise par rapport à ses concurrents.

Le secteur peut être un excellent indicateur pour les investissements. Commencez par regarder comment un secteur est représenté sur le marché et déterminez quel est le potentiel de croissance dans cet espace. Lorsque vous choisissez des actions individuelles au sein d'un secteur, il est utile d'examiner où et comment l'entreprise est positionnée. Comment se situe-t-elle par rapport à ses concurrents ? Quelle est sa part de marché ? Existe-t-il un avantage qui lui permet de se démarquer ? Ces questions cruciales permettent de déterminer si une entreprise dispose d'un avantage. Pour établir une comparaison équitable, il convient d'aligner des concurrents de même taille ou de même capitalisation boursière et de comparer leur rentabilité et la performance de leurs actions sur une période donnée afin de voir comment ils se situent les uns par rapport aux autres.

Ratio d'endettement conforme aux normes du secteur.

Toutes les entreprises ont des dettes, même les plus rentables, comme Amazon.com Inc. (ticker : AMZN) et Apple Inc. (AAPL). Les investisseurs peuvent utiliser l'endettement comme un indicateur de la santé financière d'une entreprise. Ils peuvent rechercher les entreprises dont le ratio dettes/fonds propres, également connu sous le nom de "ratio dettes/fonds propres", est élevé, ce qui permet de mesurer la dette totale d'une entreprise par rapport à sa valeur de marché. Pour obtenir ce chiffre, il faut diviser le total du passif figurant au bilan de l'entreprise par le montant total des capitaux propres. Selon les experts du secteur, pour les investisseurs ayant une faible tolérance au risque, ce chiffre devrait être inférieur ou égal à 0,3. Il existe toutefois des exceptions. Prenons par exemple le ratio dettes/fonds propres dans les différents secteurs. Dans les secteurs de la construction et de la technologie, le recours au financement par l'emprunt est fréquent, de sorte qu'un ratio plus élevé peut être acceptable. Mais si l'endettement est trop élevé, il peut peser sur les bénéfices. Veillez à ce que votre choix soit conforme aux normes du secteur ou à ce qu'il s'accompagne d'une explication convaincante des raisons pour lesquelles il ne l'est pas.

Le ratio cours-bénéfice comme indicateur d'évaluation.

Le ratio cours/bénéfice, ou P/E, est une mesure d'évaluation qui indique dans quelle mesure le prix d'une action reflète les bénéfices de l'entreprise. Dans le contexte de l'analyse fondamentale et des stratégies d'investissement axées sur la valeur, le ratio C/B est un indicateur permettant de déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée par le marché. Pour obtenir le ratio C/B, il suffit de diviser le cours de l'action de la société par son bénéfice annuel par action, soit celui de l'année précédente, soit celui estimé pour l'année suivante. Par exemple, si une entreprise se négocie à 40 dollars par action et que le bénéfice par action a été de 2,50 dollars l'année dernière, le ratio C/B est de 16, ce qui est inférieur au ratio C/B moyen d'une entreprise du S&P 500 en mai 2022. Ce ratio est un moyen essentiel de comparer les entreprises d'un même secteur ou d'une même industrie. Une entreprise dont le ratio C/B est inférieur n'est pas aussi bien évaluée par le marché qu'une entreprise dont le ratio est supérieur. En tant qu'investisseur, votre tâche consiste à déterminer si l'action mérite une évaluation inférieure ou si le marché la sous-évalue, ce qui pourrait en faire un bon choix d'action.

La façon dont la société traite les dividendes.

Une entreprise qui verse des dividendes est souvent une entreprise qui présente une certaine stabilité, surtout si elle a augmenté ses dividendes régulièrement chaque année pendant des décennies. Mais il faut se méfier des entreprises qui affichent des rendements très élevés, calculés en divisant les dividendes d'une année par le prix de l'action. Un dividende en forte hausse peut signifier qu'une entreprise cherche désespérément à attirer ou à conserver les investisseurs grâce à ce flux de revenus. Un dividende élevé peut également indiquer qu'une entreprise n'investit pas suffisamment dans elle-même, ou simplement que le cours de l'action est en baisse. Une entreprise peut réduire temporairement ou définitivement son dividende pour s'assurer davantage de liquidités en période de ralentissement économique. Cela ne signifie pas nécessairement que l'entreprise est en danger, mais plutôt qu'elle a besoin de plus de liquidités pour faire face à ses dépenses immédiates. Les entreprises peuvent réduire leurs dividendes si elles s'attendent à une réduction de leurs bénéfices ou si elles doivent faire face à des dépenses imprévues à court terme, auquel cas elles conserveront l'argent qui aurait été distribué sous forme de dividendes pour faire face à leurs besoins financiers. Mais si un problème à court terme devient un problème à long terme, il se peut que vous deviez réévaluer votre position.

Efficacité de la direction générale.

L'évaluation de la direction d'une entreprise est davantage une évaluation qualitative, mais elle est essentielle pour évaluer une action. Dans quelle mesure faites-vous confiance aux personnes qui se trouvent à la tête d'une entreprise ? Une direction efficace favorise une culture d'entreprise forte, équilibrée par l'innovation et la flexibilité. Les entreprises qui investissent leurs bénéfices dans elles-mêmes développent leur croissance et renforcent leur position dans le secteur. Une entreprise bien gérée est souvent celle dont le cours des actions a tendance à augmenter au fil du temps, dans des environnements économiques différents. Pour évaluer l'efficacité d'une entreprise, il peut être utile d'examiner l'ancienneté des dirigeants, le type de compétences qu'ils apportent et la manière dont elles se traduisent en valeur pour l'entreprise. Les investisseurs peuvent également trouver des transcriptions de discours prononcés par les dirigeants ou écouter les appels à contribution trimestriels pour se faire une idée de la manière dont les dirigeants d'une entreprise communiquent avec leurs actionnaires.

Durabilité et stabilité à long terme.

Le marché boursier est par nature volatile, jour après jour et année après année. À un moment donné, une entreprise perdra de la valeur sur les marchés. Mais ce qui compte vraiment, c'est la stabilité à long terme. En général, les lignes de tendance doivent s'aplanir et augmenter. Une entreprise qui résiste aux ralentissements et se redresse fortement, et qui ne semble avoir de réels problèmes que lorsque tous les autres en ont, peut être un bon pari. En fin de compte, une entreprise stable présente tout ou partie des caractéristiques suivantes : croissance du chiffre d'affaires, maintien d'un niveau d'endettement faible ou modéré, positionnement concurrentiel dans son secteur d'activité et leadership efficace. Ce ne sont là que quelques-unes des nombreuses composantes importantes de la sélection des actions. Si l'une de ces variables change, les investisseurs doivent en prendre note et déterminer s'il s'agit d'un achat ou d'une perte.

7 éléments qu'un investisseur doit prendre en compte lorsqu'il choisit des actions :

• Tendances de la croissance des bénéfices.
• Solidité de l'entreprise par rapport à ses concurrents.
• Ratio d'endettement conforme aux normes du secteur.
• Le ratio cours-bénéfice en tant qu'indicateur d'évaluation.
• La façon dont la société traite les dividendes.
• Efficacité de la direction générale.
• Solidité et stabilité à long terme.

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