Cómo elegir acciones: 7 cosas que todo inversor principiante debe saber

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Cómo hacer los deberes antes de elegir los títulos que se van a comprar.

Cuando decide probar suerte en la selección de valores, su objetivo es encontrar una empresa con fundamentos sólidos y una acción que tenga un buen valor, sobre todo si tiene intención de mantener el activo durante algún tiempo. Sin embargo, antes de apostar por una empresa, debe investigar a fondo sus actividades para comprender su valor intrínseco y determinar si merece un lugar en su cartera. No se trata de una simple compra: te estás convirtiendo en copropietario de una empresa. He aquí siete cosas que hay que saber sobre una empresa cotizada antes de invertir el dinero que tanto le ha costado ganar.

Tendencias de crecimiento de los beneficios.

A lo largo del tiempo, ¿han aumentado en general los beneficios de la empresa? Si es así, es un buen indicio de que la empresa está haciendo algo bien. Incluso pequeñas mejoras regulares durante un largo periodo pueden ser un indicador positivo. Pero el crecimiento de los beneficios y el valor deben ir de la mano para que una acción merezca la inversión. Es necesario examinar los datos financieros de la empresa -disponibles en el sitio web de relaciones con los inversores de la empresa- trimestre a trimestre y anualmente, para ver si los ingresos y los beneficios crecen o disminuyen. Las empresas con un crecimiento positivo de los beneficios suelen tener estabilidad financiera y operativa. También es importante conocer los planes de la empresa para seguir aumentando los beneficios. Una empresa que tenga una estrategia probada para aumentar las ventas, atraer nuevos clientes y desarrollar nuevos productos puede ser una empresa en la que merezca la pena invertir.

Solidez de la empresa en comparación con sus competidores.

El sector puede ser un excelente indicador para las inversiones. Empiece por ver cómo está representado un sector en el mercado y determine cuál es el potencial de crecimiento en ese espacio. A la hora de elegir valores individuales dentro de un sector, es útil fijarse en dónde y cómo está posicionada la empresa. ¿Qué posición ocupa frente a sus competidores? ¿Cuál es su cuota de mercado? ¿Existe alguna ventaja que le permita destacar? Estas preguntas críticas pueden ayudar a determinar si una empresa tiene una ventaja. Para hacer una comparación justa, ponga en fila a competidores del mismo tamaño o capitalización bursátil y compare su rentabilidad y el rendimiento de sus acciones a lo largo de un periodo de tiempo para ver cómo se sitúan unos frente a otros.

Ratio deuda/fondos propios acorde con las normas del sector.

Todas las empresas tienen deuda, incluso las más rentables, como Amazon.com Inc. (ticker: AMZN) y Apple Inc. (AAPL). Los inversores pueden utilizar la deuda como indicador del bienestar financiero de una empresa. Se pueden buscar empresas con altos niveles de deuda en relación con el capital, también conocido como ratio deuda-capital, una métrica utilizada para medir la deuda total de una empresa en relación con el valor de mercado. Para hallar esta cifra, hay que dividir el pasivo total que figura en el balance de la empresa por el importe total de los fondos propios. Según los expertos del sector, para los inversores con menor tolerancia al riesgo, esta cifra debería ser 0,3 o menos. Sin embargo, hay excepciones. Por ejemplo, fijémonos en el ratio deuda/fondos propios de los distintos sectores. En los sectores de la construcción y la tecnología, se depende mucho de la financiación mediante deuda, por lo que un ratio más alto podría ser aceptable. Pero si la deuda es demasiado alta, podría presionar sobre los beneficios. Asegúrese de que su elección se ajusta a las normas del sector o tiene una explicación convincente de por qué no es así.

La relación precio-beneficio como indicador de valoración.

La relación precio/beneficio es una medida de valoración que muestra en qué medida el precio de una acción refleja los beneficios de la empresa. En el contexto del análisis fundamental y de las estrategias de inversión en valor, el PER es un indicador de si una acción está infravalorada o sobrevalorada por el mercado. Para calcular el PER, divida el precio de la acción de la empresa por sus beneficios anuales por acción, ya sean del último año o estimados para el año siguiente. Por ejemplo, si una empresa cotiza a 40 $ por acción y los beneficios por acción fueron de 2,50 $ en el último año, el PER es de 16, inferior al PER medio de una empresa del S&P 500 en mayo de 2022. El ratio es una forma clave de comparar empresas del mismo sector o industria. Una empresa con un PER inferior no está tan valorada por el mercado como otra con un PER superior. Su trabajo como inversor es determinar si la acción merece una valoración más baja o si el mercado la está infravalorando, lo que podría convertirla en una buena opción bursátil.

Cómo trata la sociedad los dividendos.

Una empresa que paga dividendos suele ser una empresa con cierto grado de estabilidad, sobre todo si ha aumentado sus dividendos sistemáticamente cada año durante décadas. Pero cuidado con las empresas que tienen rendimientos muy altos, calculados dividiendo los dividendos de un año por el precio de la acción. Un dividendo disparado puede significar que una empresa está desesperada por atraer o mantener a los inversores con este flujo de ingresos. Un dividendo alto también puede indicar que una empresa no está invirtiendo lo suficiente en sí misma, o simplemente que el precio de la acción está bajando. Una empresa puede recortar temporal o permanentemente sus dividendos para asegurarse más liquidez durante las recesiones económicas. Esto no significa necesariamente que la empresa esté en peligro; más bien, la empresa puede necesitar más liquidez para pagar gastos inmediatos. Las empresas pueden recortar los dividendos si prevén una reducción de beneficios o si incurren en gastos imprevistos a corto plazo, en cuyo caso se quedarían con el dinero que se habría repartido como dividendo para hacer frente a las necesidades financieras. Pero si un problema a corto plazo se convierte en un problema a largo plazo, es posible que tengan que reevaluar su posición.

Eficacia del liderazgo ejecutivo.

La evaluación de la dirección de una empresa es más bien una evaluación cualitativa, pero es esencial para evaluar una acción. ¿Hasta qué punto confía en las personas que ocupan la cúpula de una empresa? Un liderazgo eficaz promueve una cultura empresarial fuerte, equilibrada por la innovación y la flexibilidad. Las empresas que invierten sus beneficios en sí mismas desarrollan su crecimiento empresarial y aumentan su posición en el sector. Una empresa bien dirigida suele disfrutar de cotizaciones que tienden a subir con el tiempo, a través de diferentes entornos económicos. Para evaluar la eficacia de una empresa, puede ser útil examinar cuánto tiempo llevan los directivos en la empresa, qué tipo de habilidades aportan y cómo se traducen en valor para la empresa. Los inversores también pueden encontrar transcripciones de los discursos pronunciados por los directivos o escuchar las llamadas trimestrales sobre beneficios para hacerse una idea de cómo se comunica la cúpula de una empresa con sus accionistas.

Durabilidad y estabilidad a largo plazo.

El mercado bursátil, por su propia naturaleza - día a día y año a año - es volátil. En algún momento, una empresa perderá valor en los mercados. Pero lo que realmente importa es la estabilidad a largo plazo. En general, las líneas de tendencia deberían suavizarse y subir. Una empresa que resiste las caídas y se recupera con fuerza, y que sólo parece tener problemas reales cuando todos los demás los tienen, puede ser una buena apuesta. En última instancia, una empresa estable reúne algunas o todas estas características: crecimiento de los ingresos, mantenimiento de niveles de deuda bajos o moderados, posicionamiento competitivo en su sector y liderazgo eficaz. Estos son sólo algunos de los muchos componentes importantes de la selección de valores. Si una de estas variables cambia, los inversores deben tomar nota y determinar si se trata de una compra o una quiebra.