Sådan vælger du aktier: 7 ting, alle begyndende investorer bør vide

Sådan gør du dit hjemmearbejde, før du vælger titler at købe.

Når du beslutter dig for at prøve kræfter med stock picking, er dit mål at finde en virksomhed med solide fundamentale forhold og en aktie, der har en god værdi, især hvis du har tænkt dig at beholde aktivet i nogen tid. Før du satser på en virksomhed, skal du dog lave grundig research af dens aktiviteter for at forstå dens indre værdi og afgøre, om den fortjener en plads i din portefølje. Dette er ikke et simpelt køb: Du bliver delejer af en virksomhed. Her er syv ting, du skal vide om en børsnoteret virksomhed, før du investerer dine hårdt tjente penge.

Tendenser for indtjeningsvækst.

Er virksomhedens overskud generelt steget over tid? Hvis det er tilfældet, er det en god indikation på, at virksomheden gør noget rigtigt. Selv små, regelmæssige forbedringer over en lang periode kan være en positiv indikator. Men indtjeningsvækst og værdi skal gå hånd i hånd, hvis en aktie skal være værd at investere i. Det er nødvendigt at undersøge virksomhedens finansielle data - som er tilgængelige på virksomhedens investor relations-hjemmeside - kvartal for kvartal og på årsbasis for at se, om indtægter og overskud vokser eller falder. Virksomheder med positiv indtjeningsvækst har tendens til at have finansiel og driftsmæssig stabilitet. Det er også vigtigt at forstå, hvad virksomhedens planer er for at fortsætte med at øge overskuddet. En virksomhed, der har en gennemprøvet strategi for at øge salget, tiltrække nye kunder og udvikle nye produkter, kan være en virksomhed, der er værd at investere i.

Virksomhedens soliditet sammenlignet med konkurrenterne.

Sektoren kan være en glimrende indikator for investeringer. Start med at se på, hvordan en sektor er repræsenteret på markedet, og find ud af, hvad vækstpotentialet er i det område. Når man vælger individuelle aktier inden for en sektor, er det nyttigt at se på, hvor og hvordan virksomheden er positioneret. Hvordan klarer den sig i forhold til konkurrenterne? Hvad er dens markedsandel? Er der en fordel, som gør, at den skiller sig ud? Disse kritiske spørgsmål kan hjælpe med at afgøre, om en virksomhed har en fordel. For at lave en fair sammenligning kan man opstille konkurrenter af samme størrelse eller markedsværdi og sammenligne deres rentabilitet og aktieudvikling over en periode for at se, hvordan de placerer sig i forhold til hinanden.

Forholdet mellem gæld og egenkapital er på linje med branchenormerne.

Alle virksomheder har gæld, selv de mest rentable, som Amazon.com Inc. (ticker: AMZN) og Apple Inc. (AAPL). Investorer kan bruge gæld som en indikator for en virksomheds økonomiske velbefindende. Man kan holde øje med virksomheder med høje niveauer af gæld i forhold til egenkapital, også kendt som gæld-til-egenkapital-ratio, et tal, der bruges til at måle en virksomheds samlede gæld i forhold til markedsværdien. For at finde dette tal skal man dividere de samlede forpligtelser, der er opført på virksomhedens balance, med den samlede egenkapital. Ifølge brancheeksperter bør dette tal være 0,3 eller derunder for investorer med en lavere risikotolerance. Der er dog undtagelser. Se for eksempel på forholdet mellem gæld og egenkapital i de forskellige sektorer. I bygge- og teknologisektoren er man afhængig af gældsfinansiering, så en højere ratio kan være acceptabel. Men hvis gælden er for høj, kan det lægge pres på overskuddet. Sørg for, at dit valg er i overensstemmelse med branchens normer, eller at du har en overbevisende forklaring på, hvorfor det ikke er tilfældet.

Pris-indtjeningsforholdet som en værdiansættelsesindikator.

Pris/indtjeningsforholdet, eller P/E, er et værdiansættelsesmål, der viser, hvor godt prisen på en aktie afspejler virksomhedens indtjening. I forbindelse med fundamental analyse og value investing-strategier er P/E-forholdet en indikator for, om en aktie er undervurderet eller overvurderet af markedet. For at finde P/E-forholdet skal man dividere virksomhedens aktiekurs med dens årlige indtjening pr. aktie, enten fra sidste år eller estimeret for det følgende år. Hvis en virksomhed f.eks. handles til 40 USD pr. aktie, og indtjeningen pr. aktie var 2,50 USD sidste år, er P/E-forholdet 16, hvilket er lavere end det gennemsnitlige P/E-forhold for en virksomhed i S&P 500 i maj 2022. Forholdet er en vigtig måde at sammenligne virksomheder i samme sektor eller branche på. En virksomhed med et lavere P/E-forhold er ikke lige så værdsat af markedet som en virksomhed med et højere forhold. Dit job som investor er at afgøre, om aktien fortjener en lavere værdiansættelse, eller om markedet undervurderer den, hvilket kan gøre den til et godt aktievalg.

Hvordan samfundet håndterer udbytte.

En virksomhed, der udbetaler udbytte, er ofte en virksomhed med en vis grad af stabilitet, især hvis den har øget sit udbytte konsekvent hvert år i årtier. Men pas på med virksomheder, der har meget høje udbytter, som beregnes ved at dividere et års udbytte med aktiekursen. Et skyhøjt udbytte kan betyde, at en virksomhed er desperat efter at tiltrække eller fastholde investorer med denne indtægtsstrøm. Et højt udbytte kan også indikere, at virksomheden ikke investerer nok i sig selv, eller at aktiekursen simpelthen er faldende. En virksomhed kan midlertidigt eller permanent skære i sit udbytte for at sikre mere likviditet under økonomiske nedture. Det betyder ikke nødvendigvis, at virksomheden er i fare, men at den kan have brug for mere likviditet til at betale de umiddelbare udgifter. Virksomheder kan skære i udbyttet, hvis de forventer en reduktion i overskuddet, eller hvis de pådrager sig uforudsete kortsigtede udgifter, i hvilket tilfælde de vil beholde de penge, der skulle have været udbetalt som udbytte, for at imødekomme finansielle behov. Men hvis et kortsigtet problem bliver langsigtet, kan du blive nødt til at revurdere din position.

Effektivitet i den øverste ledelse.

Evalueringen af en virksomheds ledelse er mere en kvalitativ vurdering, men det er vigtigt at evaluere en handling. Hvor meget stoler du på folkene i toppen af en virksomhed? Effektivt lederskab fremmer en stærk virksomhedskultur, afbalanceret af innovation og fleksibilitet. Virksomheder, der investerer overskud i sig selv, udvikler deres forretningsvækst og øger deres position i branchen. En veldrevet virksomhed er ofte en virksomhed, hvis aktiekurser har tendens til at stige over tid, gennem forskellige økonomiske miljøer. For at vurdere en virksomheds effektivitet kan det være nyttigt at undersøge, hvor længe lederne har været i virksomheden, hvilke kompetencer de har, og hvordan de omsættes til værdi for virksomheden. Investorer kan også finde udskrifter af taler holdt af ledere eller lytte til kvartalsvise indtjeningsopkald for at få en idé om, hvordan en virksomheds ledelse kommunikerer med sine aktionærer.

Holdbarhed og langsigtet stabilitet.

Aktiemarkedet er i sagens natur - dag for dag og år for år - ustabilt. På et tidspunkt vil en virksomhed miste værdi på markederne. Men det, der virkelig betyder noget, er langsigtet stabilitet. Generelt bør trendlinjer udjævnes og stige. En virksomhed, der modstår nedture og kommer stærkt igen og kun ser ud til at have reelle problemer, når alle andre har det, kan være et godt bud. I sidste ende har en stabil virksomhed nogle eller alle af disse karakteristika: omsætningsvækst, opretholdelse af lave eller moderate gældsniveauer, konkurrencedygtig positionering i sin branche og effektivt lederskab. Dette er blot nogle få af de mange vigtige komponenter i aktieudvælgelsen. Hvis en af disse variabler ændrer sig, skal investorerne tage det til efterretning og afgøre, om det er et køb eller en fiasko.

7 ting en investor bør overveje, når han vælger aktier:

• Tendenser for indtjeningsvækst.
• Virksomhedens soliditet sammenlignet med konkurrenterne.
• Forholdet mellem gæld og egenkapital er på linje med branchenormerne.
• Pris-indtjeningsforhold som en værdiansættelsesindikator.
• Hvordan samfundet håndterer udbytte.
• Effektivitet i den øverste ledelse.
• Soliditet og langsigtet stabilitet.

Følg NewsBorsa.it for at få et overblik over de vigtigste børsnyheder i hele verden og de aktier, du skal investere i for at få en voksende portefølje.